原标题：迈向4000亿美元大关，AI会是东南亚数字经济的下一个增长引擎么？

作者：李鹏辉

来源：动点出海

题图来源 | pexels

日前，谷歌、淡马锡与贝恩联合发布了今年份的《东南亚数字经济报告》（e-Conomy SEA 2026）。

报告预计，2026 年，东南亚数字经济总交易额（GMV）将达到 3680 亿美元，较去年的 3150 亿美元增长 17%。按照当前增长趋势，到 2035 年，这一规模有望突破 1 万亿美元。

作为今年报告的一大亮点，AI 成为贯穿多个领域的重要观察方向。

从去年的“从数字十年到 AI 现实”（From Digital Decade to AI Reality），到今年的“建设智能经济”（Building the Intelligent Economy），报告的关注点进一步从 AI 的发展潜力转向实际应用与商业化表现，并开始尝试建立一套衡量 AI 经济的指标体系。

数字经济延续增长，行业表现逐渐分化

报告显示，2026 年东南亚主要数字经济行业继续保持增长。其中，电商贡献了最大的交易规模，在线媒体则成为增速最快的领域。

与此同时，AI 开始参与消费者的搜索、比较和购买决策，并逐渐融入平台运营流程。

具体而言：

电商：2026 年 GMV 预计达到 2260 亿美元，同比增长 18%。增长主要来自消费者参与度提升、配送效率改善和客单价提高。AI 也开始影响购物决策，69% 的受访购物者已使用 AI 比较电子产品等复杂商品，部分初步案例中，AI 辅助购物带来了约 10% 的转化率提升。

外卖与出行：合计 GMV 预计达到 400 亿美元，同比增长 15%。交易量增长是主要推动力，平台则通过智能路线规划、预测性推荐及语音预订等功能改善运营效率与消费者体验。

旅游：在线旅游 GMV 预计达到 590 亿美元，同比增长 10%。生成式 AI 已超过社交媒体，成为旅行规划中仅次于传统搜索引擎的工具，主要用于比较旅行方案、规划复杂行程和生成个性化路线。

在线媒体：收入预计达到 440 亿美元，同比增长 22%。数字广告是主要增长来源，AI 被用于提高广告投放效率和内容推荐效果。电商平台也在拓展广告业务，区域商业媒体广告（Commerce Media）市场规模已达到 40 亿美元。

数字金融服务（DFS）：总交易额（GTV）预计达到 1.65 万亿美元，同比增长 16%，数字贷款余额则预计增长 22%，达到 1160 亿美元。随着数字支付普及，金融服务提供商进一步拓展信贷和财富管理等业务，AI 则被用于信用评估、欺诈检测及客户获取。

从快速普及到实际应用，AI 开始面对商业化考验

相比去年，今年报告对 AI 的关注进一步延伸到了使用深度和商业化能力。

数据显示，东南亚生成式 AI 用户规模已达到 2.43 亿，约占区域劳动年龄人口的 58%，其用户采用速度约为移动互联网早期的四倍。

不过，庞大的用户基础并未同步转化为成熟的商业收入。目前，东南亚用户平均每周使用 AI 约两次，六大主要市场仅有约 1% 至 2% 的人口为生成式 AI 账户付费。

在使用深度方面，今年报告首次引入 Token 消耗量作为衡量 AI 经济活动的重要指标。按照报告测算，东南亚当前人均 AI Token 使用量仅相当于美国的约十分之一。

从使用结构来看，消费者场景占区域 Token 消耗量的约 60%。不过，新加坡和马来西亚的企业级 AI 工作负载已占当地使用量的 45% 至 60%，显示出不同市场在企业应用方面的差异。

而在消费者层面，AI 的应用正在从信息检索和内容生成，逐渐向更复杂的决策与交易流程延伸。

根据谷歌与 YouGov 对东南亚六大市场 9006 名 AI 用户开展的调查，75% 的受访者愿意在一定限制条件下，让 AI 自主寻找最优价格并完成商品购买。

不过，接受意愿尚未完全转化为实际交易行为。报告发现，AI 目前主要参与商品发现、信息搜集和方案比较等环节，最终支付和交易通常由消费者自行完成。

隐私保护、操作透明度和交易可撤销性，也是影响消费者信任的重要因素。这意味着，AI 要进一步从辅助决策走向独立执行，还需要在可靠性和实际使用价值方面建立更成熟的体系。

资本向 AI 集中，基础设施成为重要支撑

AI 应用的快速发展，也正在改变东南亚数字经济领域的资本流向。

报告显示，2026 年上半年，东南亚数字经济相关融资及资本交易规模达到约 210 亿美元，已经超过 2025 年全年的 110 亿美元。

这一增长主要由大型数据中心交易推动。其中，涉及 ST Telemedia Global Data Centres 和 DayOne 的两笔交易，金额分别达到 110 亿美元和 50 亿美元，合计占上半年总额的约 76%。

在数字应用领域，资金也进一步向 AI 集中。

根据报告统计，2026 年上半年，AI 相关企业获得约 32 亿美元私募融资，占同期数字应用领域私募融资金额的 80%。相比之下，2024 年下半年这一比例仅为 30%。

相关统计涵盖 AI 开发工具、模型及以 AI 为核心产品或重要功能的应用企业，不包括数据中心、半导体和实体 AI 领域。

基础设施投资也在同步扩大。过去 12 个月，东南亚 AI 算力与数字基础设施领域的私募资本交易金额达到约 200 亿美元。

报告预计，到 2030 年，东南亚 AI 使用需求可能增长至目前的 60 倍。为满足这一需求，区域数据中心容量在未来五年需要扩大至当前的约三倍。

相应的，电力供应、能源效率、基础设施成本和投资回报，将成为区域 AI 经济发展的重要考量因素。

结语

对东南亚而言，AI 已经积累起庞大的用户基础，并开始影响电商、数字金融和在线媒体等行业的运营方式。但从用户规模到实际收入，从技术应用到商业回报，这一过程仍存在诸多不确定性。

随着 AI 逐渐参与消费决策、交易执行和企业运营，衡量其价值的标准也将更加具体。除了用户数量和资本投入，能否持续提高运营效率、创造新的收入，以及覆盖不断增长的算力和基础设施成本，都将成为重要的考量因素。

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