原标题：Ziidi -- 非洲肯尼亚的“余额宝”

作者：纲哥杂谈

来源：纲哥杂谈

题图来源 | pexels

很多人问我非洲有的“支付宝”吗？有，肯尼亚 M-Pesa，2008 年就上线了，那个时间国家支付宝也不是特别火。

那下一个问题，非洲有“余额宝”吗？现在可以回答，也有了。

肯尼亚 Safaricom M-Pesa 在 2024 年底发布了其理财产品 Ziidi，就是可认为是完全照抄国内的“余额宝”。

规则完全相似：

1、每天产生可见利息，随存随取。

2、最少存 100 先令（约为 0.7 美元，或 5 块 RMB）

3、后面是由一个由 Safaricom 与 Standard Investment Bank，ALA Capital 合资的 Ziidi Fund 在管理。

4、用户可以通过手机 App 或者 USSD *344# 来存或查看余额。

5、甚至有还有一个功能，类似于余额宝的“攒钱”功能，设定一个专属账户，不给随时支取，专门匹配非洲人“强制储蓄”的客观需要。

Ziidi 在 2024 年底推出，截止 2025 年 6 月的数据如下：

Posted a surplus of KES 273M on KES 354.3M income, giving a net profit margin of 77% 净利增加到 3.543 亿先令（270 万美元）；

Assets hit KES 10.68B in June 2025, up from KES 2.85B in Jan [a 275% increase in 6 months] 管理资产总额到 106.8 亿先令（8300 万美元）；

Expense ratio stood at 23%（KES 81M expenses vs KES 354M income）；

Fixed deposits & government securities contributed 96% of total income；

Return on Assets (ROA) for H1 25 was 2.6%（KES 273M surplus ÷ KES 10.68B assets）资产回报率 2.6%。

当然发生在国内余额宝的故事，在 Ziidi 上同样发生：

首先是利率快速降低。

刚上线时，Ziidi 可以给到 14% 的年化利率，在这不到现一年的时间，利率从 14% 降到 8%，降到 6%，极端时候降到 3% 左右了。

即使 6%，这对于一个像普通银行存款利率都在 8-10% 左右的肯尼亚这样的发展中国家，实在是拿不出手的利率，这个产品完全无法靠利息来吸引用户。

这里其实也涉及到一个核心问题，当年的余额宝为什么会有比银行利息高很多的利息，为什么别的国家很少出现余额宝类产品，其实是因为在 2014 年那时，国内央行不放水，各银行都很缺钱，于是各银行间拆借利息很高，导致货币基金的利息就特别好。

而实际上大多数发展中国家通货膨胀，各央行都是积极放水，所以不会出现银行特别缺钱的情况，拆借利率就不高，所以货币基金的利率很薄。Ziidi 明显在最开始是自行补贴了一些营销预算作为利息回报给用户。

因此估计像 Ziidi 后面不仅仅是货币基金，可能还会投资一些国债，以确保收率。

其次是垄断非议。

Ziidi 基金借助 M-Pesa 庞大的用户基数和用户入口，迅速成为了肯尼亚几款货币基金中的黑马，就如同当年余额宝带红了天弘基金一样。

这也迎来了其他基金的非议，有向肯尼亚央行直接提出反垄断的诉求——大概意思就是凭什么 M-Pesa 可以有 Ziidi 的入口，没有我的基金入口。但央行并没有什么反馈。

总体来讲，肯尼亚央行还是倾向于支持这种创新，毕竟在肯尼亚还没有出现 M-Pesa 相匹敌的竞争对手的时候不能打压 M-Pesa 太厉害，毕竟这是国民级的服务。

总体来讲，M-Pesa 在不断地创新中，当然相比中国的同行，创新速度确实有些慢了，这 M-Pesa 诞生了 18 年了，才生出个余额宝，但不能否认，即使这样，这也是在非洲属于极具创新意识的公司。

随着非洲和肯尼亚智能机普及更加迅速，显然 M-Pesa 需要更快的开发出更好的产品来适应时代需要。

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