原标题：Muse登顶苹果应用商店免费应用榜 华尔街看好Meta(META.US)AI变现前景

作者：智通财经许然

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智通财经 APP 获悉，Meta Platforms 新推出的 AI 智能体 Muse 正获得华尔街分析师越来越积极的评价。在登顶苹果美国 App Store 免费应用下载榜后，摩根大通认为，Muse 有望帮助 Meta 证明，其巨额人工智能投资不仅能够提升核心广告业务，还可能在广告之外开辟新的回报来源。

摩根大通指出，Muse 目前位居美国 App Store 免费应用下载榜第一，其快速传播效应叠加 Meta 强大的用户分发能力，使得围绕这款产品的市场热度已经“相当明显”。

尽管 Muse 目前仍处于用户采用的早期阶段，该行认为，它有潜力成为 ChatGPT 之后使用最广泛的消费级 AI 应用之一。随着用户规模和使用活跃度继续提升，Muse 可能开始验证 Meta 在广告平台之外的 AI 投资回报。

摩根大通认为，Muse 潜在可服务市场规模可能达到数十万亿美元，并重申对 Meta 的“增持”评级以及 820 美元目标价。

美国银行分析师 Justin Post 同样认为，Muse 上市初期的市场反响为 Meta 整体 AI 战略释放了积极信号。Muse 于 9 月 8 日正式推出后迅速登上 App Store 生产力类别榜首，目前在超过 2.5 万条用户评价中仍保持 4.9 星的高评分。

美国银行指出，此前投资者的一大疑虑在于，Meta 能否打造出具有差异化竞争力的 AI 产品。Muse 初步取得的成功，有望提升市场对于 Meta 巨额 AI 投资最终实现商业回报的信心。该行维持 Meta“买入”评级，目标价为 810 美元。

Evercore ISI 互联网研究主管 Mark Mahaney 则认为，Muse 可能开始回答长期困扰 Meta 投资者的一个核心问题：公司投入巨资建设 AI 基础设施后，能否在现有业务之外创造新的收入来源。

Mahaney 表示，Meta 最大的优势之一是拥有约 36 亿用户。如果仅有 1% 的现有用户愿意以每月 20 美元的价格订阅 Muse，对应的年收入规模就可能达到约 80 亿美元。除了订阅模式之外，Muse 未来还存在多条潜在商业化路径，包括广告、付费订阅以及交易收入分成等。

不过，Mahaney 认为，Meta 短期内更可能优先扩大 Muse 的用户规模和使用频率，而不是急于进行商业化。如果 Muse 最终发展成为一项具有实质规模的新业务，Meta 的估值倍数也存在进一步扩张空间。

Mahaney 还将 Meta 目前的情况与谷歌此前经历的 AI 估值重估进行比较。他指出，随着市场对谷歌可能在 AI 竞争中掉队的担忧逐渐消退，谷歌股票的市盈率曾在约 12 个月内从约 15 倍提升至 30 倍。

在他看来，Muse 目前为 Meta 创造的市场环境与之存在相似之处。如果 Muse 能够证明 Meta 不仅拥有强大的 AI 基础设施和模型能力，同时还能打造受到消费者广泛采用的 AI 产品，市场对于公司 AI 资本支出的看法可能进一步改善。

Mahaney 表示，这也是 Evercore 将 Meta 视为其首选股票的重要原因之一。Muse 的走红也进一步强化了市场对于消费级 AI 智能体竞争的关注。对 Meta 而言，其核心优势不仅来自 AI 技术本身，还来自庞大的现有用户基础以及旗下 Facebook、Instagram、WhatsApp 等平台形成的分发能力。一旦 Muse 能够借助这一生态持续扩大用户规模，Meta 便可能获得广告业务之外新的商业化入口。

不过，目前 Muse 仍处于推出初期，用户增长能否持续以及广告、订阅和交易分成等商业模式最终能达到多大规模，仍有待进一步观察。

市场表现方面，Meta 股价今年以来累计上涨近 14%，同期持有 Meta 等“科技七巨头”的 Roundhill Magnificent Seven ETF 上涨逾 11%。Stocktwits 数据显示，在较高的讨论热度下，目前散户投资者对 Meta 股票的情绪转为“中性”。

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