原标题：东南亚即时零售市场达73亿美元：但真正的瓶颈不在配送

作者：墨腾创投（ID：MomentumWorks）

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题图来源 | pexels

最近“即时零售”这个词在东南亚市场的出现频率明显在上升。

过去一年里，无论是传统意义上的外卖玩家还是电商玩家，都在入局即时零售业务，GrabMart 和 pandamart 持续加码，Shopee 依托 ShopeeFood 的履约网提供即时配送，Lazada 旗下的线上超市 RedMart 也推出前置仓配送服务。

在我们年初发布的《东南亚外卖平台报告 6.0》中，我们提到外卖平台正在从单纯的交易渠道，转变为同时编排堂食、外卖、广告、生鲜杂货等多场景的需求组织者。

而在上个月发布的《东南亚电商市场报告 2026》中，我们进一步看到电商平台竞争的一大结构性转变，就是正在从传统货架电商延伸到更高频的即时零售场景。

电商、外卖、即时零售三者的边界正在快速模糊。

生态内的玩家、媒体、投资人都把“即时零售”挂在嘴边，那么，东南亚的即时零售，现在到底走到了哪一步？

我们摘录几条《东南亚即时零售 2026 - 即时配送如何重塑线上生鲜杂货及未来零售格局》关键洞察，分享给微信读者：

东南亚即时零售初具规模，但相对电商大盘仍有释放空间

2025 年，东南亚即时零售市场 GMV 估计约为 73 亿美元，相当于同年区域电商市场规模的 4.6%。规模已经不小，但与基建的成熟程度相比，仍有相当大的释放空间。

东南亚走的不是中国路径，也不是印度路径

在中国，即时零售是在线下零售面临结构性压力的背景下兴起，建立在十多年高密度本地配送网络之上，持续重塑零售格局；在印度，由于有组织零售本身相对薄弱，前置仓模式在一定程度上跨过传统零售，直接为高消费人群承担了现代零售的角色。

东南亚的情况与中国和印度都不同：这里的线下零售依然占据主导地位，同时高度分散、本地化特征明显。即时零售在这里并不是要替代线下零售，而是在既有零售网络之上，叠加一层按需履约能力。

供给侧已经基本就位，真正的瓶颈在需求侧

东南亚不缺骑手，不缺门店，也不缺月活以亿计的平台。真正缺的是“打开 App 下单，而不是走到楼下商超”的消费习惯。

在一个线下零售既便宜又触手可及的市场环境下，培养这一习惯并不便宜。它需要持续的补贴去抹平与线下的价差，但不是每个玩家都有这样的资本能力。

真正能撬动大众需求的是“省”，不是“快”

“快”是即时零售最常被讲述的故事，但东南亚消费者结构性地对价格更敏感。只要按需履约还带有溢价，它就仍然是一个服务高收入人群和紧急需求的品类，而不是一个真正面向大众的高频场景。

外卖平台拥有结构性优势

Grab、ShopeeFood 及其同行已经具备成熟的用户基础、骑手网络与商家关系，这些都是它们多年外卖业务沉淀下来的资产。独立即时零售玩家在东南亚要面对的，是别人的主场。

但即便外卖平台手握优势，真正能跑出来的模式，大概率仍是与现有线下零售网络深度融合，而不是另起炉灶。

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