原标题：越南手游崛起：高产能之后，下一步拼什么？

作者：Enjoy出海

来源：Enjoy出海开发者服务平台

题图来源 | pexels

根据 GameGeek 最近发布的市场报告显示，越南手游产业正在进入新的阶段。过去很长一段时间，外界提到越南游戏，更多想到的是休闲游戏、超休闲游戏、低成本团队和快速试错。但从 2025 年的数据看，越南手游已经成长为全球移动游戏供给体系里越来越重要的一环。

2025 年，越南开发游戏全球下载量达到 49 亿次，全球排名第二；全年新增游戏 27388 款；活跃工作室约 210 家；内购收入相比 2024 年增长 83%。这些数据说明，越南游戏公司已经具备持续向全球市场输出产品的能力。更重要的是，越南手游产业正在从过去的“数量扩张”进入“质量筛选”阶段，产品模型、商业化方式、团队结构和发行策略都在发生变化。

越南手游最突出的优势，是执行速度快、团队成本相对可控、休闲和益智类产品产能强、全球用户触达能力突出。它的短板也很清晰：产品深度不足、长期运营能力不稳定、知识产权沉淀有限、数据和商业化人才仍然稀缺。接下来，越南手游能否继续向上突破，关键会落在三个方向：从轻度产品走向更高收入模型，从外部发行依赖走向更成熟的自主发行，从快速试错团队进化为具备长期产品能力的公司。

越南手游的定位变了，从本地市场走向全球供给侧

越南手游产业已经完成了从本地市场到全球产能节点的转变。过去，越南游戏行业更多服务本地用户和区域市场。随着智能手机普及、免费游戏模式成熟、移动广告体系完善，越南团队逐渐进入全球移动游戏生产链条。休闲、益智、模拟、街机等轻量品类，成为越南游戏走向海外的主要入口。

2025 年，越南开发游戏全球下载量达到 49 亿次，全球排名第二。这个规模已经说明，越南正在成为全球移动游戏内容供给的重要来源。大量越南工作室正在以更快速度、更低成本、更高试错频率向全球市场输送产品。

内购收入的快速增长也很关键。2025 年，越南游戏内购收入同比增长 83%，说明越南团队正在逐步摆脱单纯依赖广告变现的模式，开始向广告和内购结合的商业化结构转型。下载规模代表产能，内购增长代表商业化能力的提升。

越南游戏产业经历了几轮关键转型

越南游戏产业的成长路径很清晰。最早一批玩家来自网吧、主机游戏和单机游戏时代。2000 年前后，网游开始进入越南，本地发行能力逐渐形成。2004 年至 2005 年，VNG 推动本地游戏发行体系建设，越南游戏产业开始拥有早期商业化基础。

2011 年，本土产品《7554》出现，标志着越南开始尝试自主研发。2014 年，《Flappy Bird》爆红，让全球市场第一次真正注意到越南独立开发者的创造力。2015 年至 2017 年，免费游戏和应用内购买模式逐步成型，为后续移动游戏收入增长打下基础。

2020 年至 2021 年，疫情推动线上娱乐需求快速上升，越南手游市场迎来增长高峰。2020 年至 2022 年，区块链和 NFT 游戏兴起，越南团队也参与其中。2023 年以后，越南公司开始加速全球发行和国际合作。到 2024 年，超休闲红利减弱，市场开始整合；2025 年，行业开始向产品质量、生命周期和混合商业化转型。

越南游戏的历史，本质上是一条从发行到研发、从本地到全球、从流量到产品的演进路线。

全球下载能力突出，发行商数量仍在增长

越南游戏的全球存在感，首先体现在下载量和发行商数量上。2025 年，越南开发游戏全球下载量达到 49 亿次，平均每分钟约 9300 次下载。全球下载排名第二，意味着越南已经成为全球手游生产体系中非常高频的内容来源。

发行商数量也在增长。2025 年，越南拥有 2679 家游戏发行商，位列全球第 23 位。虽然全球移动游戏市场进入调整期，不少地区发行商数量承压，但越南仍然保持一定增长，说明它的创业生态、工作室生态和产品供给仍然活跃。

同年，越南新增游戏 27388 款，数量同比增长 13%。这代表越南团队依然保持很高的产出频率。大量团队通过短周期测试、快速上线和持续迭代，在全球市场寻找可跑通的产品模型。

下载增长开始放缓。2025 年越南游戏下载量低于 2024 年峰值，新增用户更多流向旧产品而非当年新产品。行业已经从“拼数量”进入“拼留存、拼生命周期、拼长期产品管理”的阶段。

益智、模拟、街机是越南最强品类

越南手游最强的品类集中在益智、模拟和街机。2025 年，越南在模拟、益智、街机类游戏的全球下载份额达到 10.93%，排名第一。仅这三个品类就贡献了约 33 亿次下载。中国香港、中国内地、塞浦路斯、美国等市场紧随其后，但越南在这一组轻量高频品类中已经形成明显优势。

这类品类和越南团队的能力结构高度匹配。益智、模拟、街机游戏开发周期相对短，适合快速测试；广告素材表达直接，适合全球买量；玩法理解门槛低，适合多区域分发；产品结构可以通过关卡、道具、激励视频和轻度内购持续优化。

越南团队擅长把轻量玩法快速产品化，并通过全球广告网络持续获取用户。这套能力非常适合休闲、益智、排序、收纳、模拟经营、轻度解谜等品类。

越南游戏是典型出口型市场

越南游戏的主要用户来自海外。从下载来源看，越南本土只贡献了约 5.5% 的越南开发游戏下载量。印度、巴西、印度尼西亚、墨西哥、美国、俄罗斯、土耳其、菲律宾等市场，都是越南开发游戏的重要用户来源。

这说明越南手游天然就是出口型产业。越南团队做产品时，目标往往是面向全球市场测试玩法、素材和变现。轻量产品、安卓用户、低门槛玩法、多语言适配和广告分发，是它能快速覆盖全球的核心原因。

平台结构也很典型。越南开发游戏下载中，安卓占比达到 84%，苹果占比约16%。这和越南游戏主要覆盖新兴市场、安卓设备占比高、用户获取依赖广告网络的特点一致。

越南游戏的全球化路径，与传统大厂出海不同。它更像一个高频生产系统，通过大量产品测试全球需求，再把表现更好的产品推向更大规模。

内购收入快速增长，混合变现成为新方向

越南手游正在从广告变现走向混合变现。

过去，越南游戏公司更多依靠广告收入，尤其是激励视频、插屏广告和广告网络分发。这套模式适合轻量产品，也适合快速回收，但收入上限有限。随着市场竞争加剧，单纯依赖广告的产品越来越难支撑长期增长。

2025 年，越南游戏内购收入同比增长 83%，过去五年累计增长 229%。虽然越南游戏在全球内购收入中的占比仍然不高，但增速已经非常明显。

头部产品的表现也在推动行业认知变化。《Screwdom》成为 2025 年越南游戏内购收入的代表产品之一，贡献了越南游戏内购收入的重要份额。这类产品说明，越南团队正在从“广告驱动的下载型产品”向“内购和广告共同驱动的收入型产品”升级。

混合变现会成为越南游戏下一阶段的重要方向。广告提供基础收入和获客回收，内购提高用户价值和收入上限。真正能跑出来的产品，需要同时兼顾素材吸引力、关卡体验、留存曲线、付费点设计和广告体验控制。

资本开始关注越南，高质量标的仍然稀缺

越南游戏市场正在吸引更多资本关注。过去几年，一些交易已经释放出信号。Panteon Global 完成150 万美元融资，用于拓展移动游戏开发和发行；NCSoft 也对越南移动游戏公司进行投资。这些动作说明，国际资本和产业方已经开始关注越南游戏生态。

资本看中是越南工作室背后的产能、成本效率、全球分发能力和团队执行力。越南团队可以用较低成本快速测试产品，找到有效模型后再扩大规模，这对投资机构具有吸引力。

投资门槛也在提高。真正值得投入的公司，需要具备清晰的产品记录、稳定的数据能力、可复制的开发流程、合规的财税结构、成熟的管理体系和可持续的人才储备。只会快速做项目的团队，越来越难获得长期资本认可。

未来一到两年，越南游戏行业可能出现更多并购和整合。小团队会被头部工作室、发行商或海外公司吸收，有产品能力和稳定现金流的团队更容易获得估值溢价。

工作室生态年轻，区域集中度很高

越南游戏公司整体还很年轻。约 36% 的工作室成立 2 到 5 年，约 35% 的工作室成立 5 到 10 年，成立超过 10 年的团队占比并不高。这是一个仍处在快速成长阶段的产业，经验积累、组织管理和长期产品方法论仍在形成中。

地理分布也非常集中。约 91% 的工作室集中在河内和胡志明市，其中河内占比更高。两地形成了越南游戏产业最重要的人才、资本、发行和合作网络。

团队规模普遍偏小。15 到 50 人的团队占比最高，超过 100 人的公司数量有限。这样的结构带来两面性：好处是决策快、成本低、试错灵活；问题是组织能力弱、产品深度不足、复杂项目承接能力有限。

越南游戏产业目前更像一个由大量轻量工作室组成的高效生产网络，大型综合厂商主导的成熟工业体系仍在形成中。

快速试错是越南团队核心生产方式

越南工作室最突出的能力是速度。87% 的受访工作室通常会在 2 到 4 周内完成一个游戏概念测试，83% 的工作室每月至少测试两个产品或玩法方向。轻量项目通常 1 到 2 个月进入测试，益智和超休闲项目一般需要 3 到 5 个月，核心向或混合项目则可能需要 6 到 18 个月。

这种生产方式非常适合轻量手游。团队先用最小成本验证玩法、素材和早期数据，再决定是否继续投入。没有达到关键指标的产品，通常会在 15 天到 1 个月内被放弃；表现较好的产品才会进入后续迭代和规模化阶段。

多数团队会保留 1 到 3 个核心产品，用于稳定现金流；同时不断测试短周期产品寻找新增机会。这种“现金流产品+实验项目”的组合，是越南手游公司常见的生存方式。

产品创新方式也很典型。70% 到 80% 的团队会在已有成功模型基础上加入 20% 到 30% 的新元素。越南团队更擅长微创新和执行优化，复杂大品类从零设计能力仍在积累中。

关键考核指标集中在留存、获客成本、用户生命周期价值、每用户收入、广告回收和游戏时长。这说明越南手游已经高度数据化，产品决策主要围绕测试效率和商业回收展开。

人才结构偏执行，产品深度仍是短板

越南游戏人才结构呈现明显的执行导向。程序和技术岗位占比最高，其次是游戏设计、美术、买量、运营和市场商务。很多工作室创始人或负责人来自程序、软件工程和技术背景。这让越南团队在执行、优化、适配、快速开发方面有较强优势。

行业人才仍然偏年轻。中初级人才占比较高，具备 5 年以上经验的高级人才占比有限。男女比例也较不均衡，男性从业者约占三分之二以上。

这种人才结构决定了越南游戏的优势和短板。优势是速度快、成本低、执行力强、适合高频试错；短板是产品深度、创意方向、长期运营、知识产权建设、商业化系统和复杂项目管理能力仍有不足。

很多团队缺少数据科学家、技术美术、资深产品经理、变现专家和长期运营负责人。这使得团队可以快速做出大量轻量产品，但在中重度游戏、长线运营、原创知识产权和全球品牌建设上仍然面临挑战。

2025 年至 2026 年，越南团队开始调整用人方式。固定团队规模趋于稳定，部分公司减少全职员工数量，同时增加外包、自由职业者和合作人员比例。招聘也从快速扩张变得更谨慎，更强调效率和经验。

发行合作仍是越南游戏增长关键

越南游戏公司普遍依赖发行合作。大量工作室会选择和发行商合作，发行商承担测试、广告投放、用户获取、商业化优化和全球分发。对轻量产品团队来说，这种模式可以降低试错成本，也能更快接入国际市场。

主流合作方式以分成为主。工作室提供产品，发行商负责投放和变现，双方按收入分配。部分团队也开始尝试混合模式：一部分产品交给发行商，一部分产品自己发行，用外部发行换规模，用自研自发积累能力。

这种模式的优势是效率高，问题是控制权不足。产品数据、投放成本、收入透明度、版本节奏和终止条件，都会影响工作室长期收益。一旦产品表现未达到发行商预期，就可能被快速终止合作。

越南团队对合作伙伴的要求正在提高。产品质量、数据透明、合同规范、战略方向、投放能力和长期支持，已经成为选择发行商的重要标准。未来，单纯提供流量和投放预算的发行合作会逐渐减少，真正有价值的是帮助团队提升产品能力、运营能力和全球收入能力的合作。

人才培养和产业基础仍需补课

越南游戏产业的长期瓶颈集中在人才和基础设施。虽然越南已经拥有大量游戏团队，但高质量人才仍然不足，特别是游戏设计、产品管理、数据分析、商业化、技术美术和长期运营人才。高校和培训机构已经开始设立游戏相关课程，但整体仍处于早期阶段，课程实践性和行业对接能力有待加强。

很多团队仍然依靠内部培养和项目实践来训练新人。这样的方式可以快速适应业务，但很难在短时间内培养出足够多的高级人才。行业需要更系统的人才培养机制，包括高校课程、企业实训、行业导师、项目制培训和跨公司人才流动。

资金压力也是瓶颈。许多工作室为了生存，倾向于做回收快、风险低的项目，很难投入长期研发。随着买量成本上升，轻量产品的试错门槛也在变高。

越南游戏产业要进入下一个阶段，需要更完整的生态：人才、数据、资本、发行、支付、政策和全球合作都要进一步成熟。

政策环境开始重视游戏，平台规则也更严格

越南政府正在把游戏产业放到更重要的位置。游戏被视为数字内容、数字经济和文化产业的一部分，政策方向开始强调游戏研发、出口、人才培养和本土生态建设。相关政策讨论中，包括把游戏作为优先支持产业、推动游戏开发和出口、引入投资和税收支持、建设专业人才体系、减少对海外平台依赖等方向。

这对越南游戏产业是一大利好。过去，游戏在很多地区容易被视为娱乐消费品；现在，越南开始把游戏看作数字内容出口能力和创意经济的一部分。

同时，苹果和谷歌平台规则正在变严格。隐私政策、用户追踪、账号验证、内容审核、开发者身份认证、广告合规等要求，都让越南小团队面临更高门槛。一些团队也提到，账号限制、产品下架和审核不确定性会影响正常运营。

平台门槛提高，会淘汰一部分低质量、复制型和灰色操作产品。留下来的团队，需要更规范的产品流程、更清晰的数据合规、更稳定的账号体系和更成熟的发行管理。

越南游戏正在从数量驱动转向质量驱动

越南手游下一阶段的关键词，是质量、商业化和长期能力。过去，越南团队靠成本优势和快速生产获取全球下载；现在，市场竞争正在逼迫团队提高产品深度。单纯做轻量复制和短周期项目，空间会越来越小。能够留下来的公司，会更加重视原创玩法、知识产权、用户生命周期、混合变现和长期运营。

商业化也在升级。过去以广告变现为主，现在越来越多团队开始探索内购、广告、订阅、混合变现和更复杂的收入结构。产品不再只追求下载量，也要追求收入效率。

行业分化会继续加剧。具备产品能力、数据能力和发行能力的团队会继续扩大规模；依赖短周期项目和外部发行的团队会面临更大压力。未来越南游戏市场会出现更多并购、合作和团队整合。

代表产品正在证明越南的商业化上限

越南游戏已经出现了一批具备全球表现的代表产品。《Sand Loop》上线三个月内收入突破 1000 万美元，说明越南团队已经能在益智和休闲融合方向跑出较高收入产品。它在玩法、关卡、素材和内购设计上形成了更完整的商业化能力。

2025 年苹果商店和谷歌商店的越南游戏收入榜中，排序、益智、射击、音乐、收纳、模拟等产品占据主要位置。《Screwdom》《Goods Puzzle》《Bus Escape》《Magic Tiles 3》《Foodie Sizzle》《1945 Air Force》《Galaxy Attack》《Wood Away》等产品，说明越南游戏公司的优势仍然集中在轻量高频玩法和全球化分发。

下载榜也呈现类似特征。音乐、汽车、时尚、恶搞、跑酷、模拟驾驶、收纳、拼图等产品都出现在头部榜单。越南团队对低门槛玩法、广告素材表达和全球用户兴趣点有很强敏感度。

这些产品共同指向一个趋势：越南手游正在从“能做出高下载产品”升级为“能做出高收入产品”。收入上限仍然需要继续突破，但方向已经非常明确。

越南本土市场规模不大，运营价值很高

越南本土市场在全球收入大盘中并不算大，但它对越南游戏公司有很强战略价值。

越南本土贡献了约 2.72 亿次越南开发游戏下载，占越南开发游戏全球下载的 5.53%，在单一市场中排名靠前。越南用户也贡献了重要内购收入，占越南开发游戏全球内购收入约 13%，排名仅次于美国。

本土用户的价值还体现在测试和反馈上。越南本土市场可以作为产品早期验证场，帮助团队判断玩法是否成立、留存是否稳定、付费点是否合理、运营活动是否有效。

越南玩家平均每天在游戏上花费约 29.8 分钟，说明用户粘性仍然存在。对于本土团队来说，越南市场可以承担三个角色：早期测试市场、补充收入来源、社区运营阵地。

越南本土市场无法单独支撑大规模增长。用户规模、付费能力和市场容量仍然有限。越南游戏公司的主战场仍然在海外，本土市场更适合作为验证基地。

越南玩家结构年轻，付费集中在中重度品类

越南玩家整体更年轻，男性用户占比更高。从品类看，射击、角色扮演、策略、体育、竞速等类型以男性玩家为主；生活方式和益智品类中，女性玩家占比更高。整体来看，18 至 34 岁仍是越南手游用户的主力。

越南玩家正在从轻度休闲逐渐走向更复杂的游戏体验。短时长、易上手的产品仍然受欢迎，但玩家也开始在更深度的品类中付费。

2025 年，越南玩家消费最高的品类包括 4X 策略、大型多人在线角色扮演、放置角色扮演、战术竞技和小队角色扮演。其中，4X 策略消费规模最高，达到约 4180 万美元，同比增长 120%；大型多人在线角色扮演达到约 2690 万美元，同比增长 105%；放置角色扮演达到约 2140 万美元，同比增长 83%。

这说明越南本土玩家的付费意识正在增强。越南用户并不是只玩轻度产品，他们愿意为长期目标、成长体系、社交竞争和内容体验付费。对本土发行和测试来说，这是一条很重要的信号。

本土市场适合做验证

越南本土市场最适合扮演验证角色。产品可以先在越南测试核心玩法、活动节奏、留存表现和付费反馈，再根据数据进入海外市场。对越南团队来说，本土用户更容易接触，反馈更快，沟通成本更低，非常适合用于早期产品打磨。

越南市场也适合做本地化实验。语言、文化、社区、活动节奏和用户沟通方式，可以先在本地跑通，再复制到其他东南亚市场或新兴市场。

真正的大规模收入仍要来自美国、印度、巴西、印度尼西亚、日本、韩国、欧洲等海外市场。越南本土市场可以提供现金流、反馈和社区基础，海外发行能力决定增长上限。

金融和支付能力会影响越南游戏全球化

越南游戏公司走向全球后，金融和支付基础设施会变得越来越重要。全球发行意味着多币种收入、多平台结算、跨境收款、汇兑、税务、合规、现金流管理和本地支付接入。对于过去以轻量产品和广告变现为主的团队来说，这些问题可能并不明显；但随着内购收入增加、直营能力提升、海外市场扩大，支付和结算会成为影响利润率和运营效率的重要环节。

很多越南团队会遇到几类问题：海外收入回流慢，多币种管理复杂，汇率损耗影响利润，平台结算周期长，本地合规和税务要求增加，现金流预测难度变高。

当游戏收入越来越多来自全球用户，团队就需要更成熟的财务系统和支付基础设施。收款、结算、换汇、对账、税务和资金调度，都会成为全球化运营的一部分。

越南游戏生态已经形成，仍需要更强连接

越南游戏生态已经初步成型。本地有行业组织、媒体、发行商、数据服务商、支付金融服务商、孵化器、外包团队、开发工作室和工具平台，覆盖研发、发行、平台、支付、区块链、休闲游戏、混合休闲、工具服务、媒体和产业连接。越南已经具备基本产业链结构。

下一步的重点，是让生态内部连接更紧密。越南团队需要更多全球发行合作、资本支持、支付服务、数据工具、人才培养、政策支持和跨境资源对接。只有研发能力和生态服务同步提升，越南游戏产业才能从“高产能”走向“高价值”。

结语

越南手游产业已经完成第一阶段积累。它用大量产品、极高下载量和快速试错能力，证明了自己在全球移动游戏供应链中的位置。49 亿次下载、全球第二、27388 款新游戏、210 家活跃工作室，构成了越南手游的产能基础。

下一阶段，越南手游要解决的是价值提升问题。下载量很大，收入占比仍然较低；团队很多，成熟公司仍然有限；产品产出很快，长期运营和原创知识产权仍需加强；全球用户覆盖广，但自主发行、支付结算、数据系统和商业化能力仍有提升空间。

越南游戏的机会，可以概括为三条线：

第一，轻量玩法仍然是基本盘。益智、模拟、街机、收纳、排序、音乐、休闲融合产品，仍会是越南团队最擅长的方向。

第二，混合变现会抬高收入上限。广告和内购结合，将推动越南游戏从高下载走向高收入。

第三，全球化服务能力会决定长期价值。发行、支付、本地化、数据、资本和人才，会成为越南游戏从生产能力走向产业能力的关键。

越南手游已经进入新的产业阶段。它正在成为全球移动游戏产业里的重要生产引擎。未来真正跑出来的越南团队，会同时具备产品效率、商业化深度、全球发行能力和长期运营能力。

对全球游戏产业来说，越南的价值也在变化。它既是一个值得观察的新兴市场，也是一个可以合作、投资、发行和共同开发的重要产能基地。随着越南团队从“做得快”走向“做得深”，这个市场还会释放更多新的机会。

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